6月末，多家鋼廠人士表示，由于市場持續(xù)低迷，加上目前的季度定價(jià)模式給鐵礦石價(jià)格帶來的巨幅波動，讓很多鋼廠不堪重負(fù)。因此，迫切希望淡水河谷、必和必拓和力拓三大礦商恢復(fù)此前的年度長協(xié)定價(jià)機(jī)制。
目前，鋼企和礦商實(shí)行季度定價(jià)的交易方式，而年度定價(jià)機(jī)制的好處是，有利于維護(hù)市場的穩(wěn)定，同時(shí)也能讓礦山保障銷路。
進(jìn)入2012年，鐵礦石市場一直低迷，從最高時(shí)的200美元跌到140美元，5月份以后，國際大宗商品市場遭遇重挫，原油等原材料價(jià)格下跌，我國鐵礦石價(jià)格繼續(xù)下滑，但鋼材價(jià)格也同時(shí)在下滑，處于虧損或微利邊緣的鋼企對價(jià)格變動更為敏感。
由于全球經(jīng)濟(jì)低迷，國內(nèi)鋼鐵消費(fèi)需求增長放緩，國際礦商則開始減產(chǎn)保價(jià)，鐵礦石市場礦商與鋼企供求雙方的博弈再次顯現(xiàn)，這讓重新興起的鐵礦石價(jià)格談判充滿著變數(shù)。
鐵礦石價(jià)格有下行空間
進(jìn)入2012年，我國鐵礦石進(jìn)口的外圍環(huán)境進(jìn)一步惡化，占中國進(jìn)口鐵礦石量的40%的澳大利亞，從7月1日起，正式實(shí)施《礦產(chǎn)資源租賃稅2011》法律。
這意味著，澳大利亞聯(lián)邦政府將向年利潤超過7500萬澳元的鐵礦石企業(yè)征收礦產(chǎn)資源租賃稅，稅率為應(yīng)稅利潤的30%。
交銀國際的一份報(bào)告認(rèn)為，資源稅將使澳洲鐵礦石的平均生產(chǎn)成本上升約10-15美元/噸，而目前澳洲鐵礦平均成本在40-60美元/噸。若以當(dāng)前140美元/噸的國際均價(jià)來看，鐵礦公司可完全消化這部分成本壓力，并依然能維持較高的盈利水平，不過，澳洲礦業(yè)巨頭將可能利用這次資源稅上調(diào)，支撐鐵礦石價(jià)格于高位運(yùn)行。
除澳大利亞增稅外，印度、越南等新興國家也不斷提高鐵礦石出口關(guān)稅。今年2月，越南調(diào)高了鐵礦石出口關(guān)稅，從2月7日起，越南將鐵礦石和精鐵礦出口、黃鐵礦的出口關(guān)稅從原來的30%提高至40%。此外，印度也在今年1月提高鐵礦石出口關(guān)稅，由原來的20%提高至30%。這幾年，新興國家的工業(yè)化發(fā)展，帶動鋼鐵消費(fèi)量上升，本國的鐵礦石需求旺盛，為保障需求，這些國家設(shè)置鐵礦石出口關(guān)稅，且有調(diào)高趨勢。
不過，鐵礦石供應(yīng)并非陰云一片。近幾年鐵礦石的暴利，吸引大量資本流向礦業(yè)領(lǐng)域，鐵礦石供應(yīng)環(huán)境的改善已成趨勢。有券商分析師預(yù)計(jì)，隨著2013年大批新礦山的投產(chǎn)，鐵礦石的供需拐點(diǎn)有望到來。
根據(jù)公開資料，2011年國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量約6.83億噸，同比增長約9.2%;預(yù)計(jì)2012年國內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)量為7億噸左右，增長4%左右。據(jù)中鋼協(xié)發(fā)布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年，全國77家重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)利潤總額875.3億元，同比下降4.51%。
雖然全年產(chǎn)量遞增，但鐵礦石的進(jìn)口均價(jià)呈逐月回落之勢。去年12月的進(jìn)口鐵礦石均價(jià)跌至142美元/噸，為2010年9月以來的最低水平。有分析認(rèn)為，礦價(jià)下滑的主要原因是去年四季度鋼價(jià)暴跌后，鋼廠紛紛減產(chǎn)，致使礦石需求處于低位。而今年的粗鋼生產(chǎn)還會進(jìn)一步減速，中鋼協(xié)預(yù)計(jì)今年的粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到7億噸左右，同比僅增長4%。
中投顧問冶金行業(yè)研究員安海軒認(rèn)為，從去年開始，鐵礦石價(jià)格經(jīng)歷了大跌大漲的過程：去年三四月份曾創(chuàng)下約200美元/噸的歷史高位，隨后一直處于下滑階段，近期呈現(xiàn)平穩(wěn)態(tài)勢。不過，由于國際經(jīng)濟(jì)形勢不太樂觀，復(fù)蘇勢頭明顯減弱，市場上還存在價(jià)格繼續(xù)下跌的預(yù)期。
中國鋼企尋破解之策
資源貧乏且鐵礦石完全依賴進(jìn)口的日本，為什么能夠在屢次談判中接受礦商“不公平”的協(xié)議，而且處變不驚?一個(gè)重要原因是，日本鋼企早已深入到了上游產(chǎn)業(yè)的腹地，并形成了一種資源互補(bǔ)機(jī)制。
根據(jù)國際金屬和礦產(chǎn)工業(yè)權(quán)威機(jī)構(gòu)AME統(tǒng)計(jì)，在澳大利亞24個(gè)主要鐵礦中，8個(gè)有日本公司直接參股，其余的16個(gè)鐵礦，日本企業(yè)也間接參股;在巴西的22個(gè)鐵礦中，日本公司同樣有參股，其中在淡水河谷，日本鋼企持股比例高達(dá)15%。
由此，日本鋼企雖因鐵礦石漲價(jià)承受一定的損失，但可以從礦山投資中獲得彌補(bǔ)。
中國也一直在尋求破解之策，2010年1-9月份，國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量7.8億噸，同比增長25.89%。國產(chǎn)鐵礦石的大幅增長，滿足了國內(nèi)高爐1-9月份增長的鐵礦石需求。
根據(jù)科技部發(fā)布的鋼鐵業(yè)“十二五”規(guī)劃透露，“十一五”期間，我國新增查明鐵礦石資源儲量151億噸，平均每年增加30.2億噸，國內(nèi)鐵礦石年產(chǎn)量從4.2億噸增加到10.7億噸，年均增長20.6%。
此外，中國企業(yè)的另一張底牌是大批海外投資的礦山正在逐漸形成產(chǎn)能。2010年9月，武鋼集團(tuán)與加拿大一公司合作開發(fā)的礦山生產(chǎn)的16.2萬噸鐵精礦運(yùn)抵武漢。該公司已經(jīng)掌握了100億噸鐵礦石權(quán)益資源量，全部達(dá)產(chǎn)后，供應(yīng)能力將超過9000萬噸/年，可滿足武鋼85%以上的需要，加上自有部分，武鋼的鐵礦石需求可全部自給。
盡管國內(nèi)鋼企正逐步收購更多的鐵礦資源，但中國鋼鐵行業(yè)十分松散的組織結(jié)構(gòu)對我國的鐵礦石價(jià)格談判非常不利。
資料顯示，目前我國排名前5名的鋼企產(chǎn)量占全國鋼產(chǎn)量的21%，而俄羅斯前5名鋼企產(chǎn)量占全國鋼產(chǎn)量的79%，日本是64%，歐盟是74%，但中國最大的鋼鐵企業(yè)寶鋼產(chǎn)量也只有2200萬噸左右，占全國總量的比例僅為7.8%。
國際礦商降低供給
根據(jù)中國海關(guān)公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2011年中國累計(jì)進(jìn)口鐵礦石6.86億噸，同比增長10.9%。澳大利亞作為中國最大的鐵礦石供應(yīng)國，2011年累計(jì)向中國市場出口鐵礦石2.967億噸，增加3120萬噸，同比增長11.8%。
中鋼協(xié)副會長王曉齊在2012中國鐵礦石會議上表示，鐵礦石供大于求的局面已經(jīng)形成，今年，鐵礦山價(jià)格難有強(qiáng)力支撐，年內(nèi)鐵礦石價(jià)格都將會在110-130美元/噸間徘徊。
世界第二大鐵礦石生產(chǎn)商力拓宣布投資37億美元擴(kuò)大西澳皮爾巴拉的大規(guī)模鐵礦開采。力拓認(rèn)為，皮爾巴拉的礦業(yè)展現(xiàn)了長期增長的前景。
目前，我國鋼鐵產(chǎn)量開始高位回落，據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，5月中旬全國粗鋼日均產(chǎn)量203.95萬噸，旬環(huán)比下降0.3%。隨著鋼廠訂單減少，虧損面擴(kuò)大趨勢難免，高爐檢修減產(chǎn)也將有所增多，進(jìn)入六七月份，鋼企減產(chǎn)、限產(chǎn)情況將增多，這將進(jìn)一步抑制鐵礦石需求。三季度，我國鋼鐵產(chǎn)量難以維持在日產(chǎn)粗鋼 200萬噸以上水平高位，產(chǎn)能回落將抑制鐵礦石需求。
雖然力拓準(zhǔn)備擴(kuò)產(chǎn)，但是，隨著鐵礦石價(jià)格的大幅下滑，礦石企業(yè)盈利水平下降，國際四大礦石企業(yè)開始大幅減產(chǎn)。公開資料顯示，今年一季度，世界四大礦石企業(yè)產(chǎn)量環(huán)比減少12.5%至18054.4萬噸，其中，產(chǎn)量最大的巴西淡水河谷公司產(chǎn)量降至6999萬噸，降幅達(dá)15.6%。
據(jù)路透社報(bào)道，對此，淡水河谷首席執(zhí)行官費(fèi)雷拉回應(yīng)稱，正準(zhǔn)備與客戶“就其偏好的定價(jià)機(jī)制進(jìn)行協(xié)商”，但不會允許客戶任意轉(zhuǎn)換，這被市場解讀為礦商“軟化”的信號。
國際三大礦商試圖增加自己直接停靠港口的船只，降低礦物運(yùn)送成本，同時(shí)實(shí)施限量保價(jià)政策，囤積大量鐵礦石。面對這種情況，我國鋼企主要通過拓寬進(jìn)口渠道，增加鐵礦石進(jìn)口來源應(yīng)對大型礦商降低供給的情況。
博弈遠(yuǎn)未結(jié)束
全國工商聯(lián)冶金業(yè)商會副秘書長劉勇昌認(rèn)為，鐵礦石價(jià)格重回年度定價(jià)不太可能，本來鐵礦石價(jià)格波動就大，以波動為由重回年度定價(jià)機(jī)制不太現(xiàn)實(shí)。
在劉勇昌看來，現(xiàn)在鋼鐵增長量放緩，鐵礦石談判受多種因素的影響，而除了國際經(jīng)濟(jì)局勢下行影響外，還受國內(nèi)礦山開發(fā)成本影響，“國內(nèi)許多小礦山開采，鐵礦石成本每噸達(dá)到110美元，國內(nèi)與國際礦商的談判不會低于這個(gè)價(jià)格，如果低于這個(gè)價(jià)格，國內(nèi)礦商將會停產(chǎn)，從而導(dǎo)致供應(yīng)不足。鐵礦石價(jià)格達(dá)到 120-130美元的水平是比較可能的。”
而原中鋼協(xié)副秘書長戚向東認(rèn)為，現(xiàn)在鐵礦石和鋼材價(jià)格都走低，但鐵礦石降幅小，鋼材降幅大，下降比例失調(diào)。鋼材增量增幅放緩，在2%左右，鐵礦石需求下降，各國都在實(shí)行刺激政策，給市場信心，下半年經(jīng)濟(jì)形勢會好于上半年，鐵礦石談判受全球經(jīng)濟(jì)形勢影響外，還受美元走勢影響，近期美元走弱，大宗商品價(jià)格有向上走的趨勢。
在諸多因素影響下，鐵礦石走勢要參考鋼材價(jià)格。現(xiàn)在關(guān)鍵是看鋼價(jià)水平，如果鋼價(jià)下跌，則鐵礦石價(jià)格必然下跌，而鋼材價(jià)格上漲，鐵礦石則能夠穩(wěn)定在目前的水平。
大宗貨物數(shù)據(jù)供應(yīng)商金銀島分析師苑山認(rèn)為，相比2011年，鐵礦石的進(jìn)口量越多，價(jià)格也會增長，“中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要靠基礎(chǔ)建設(shè)，而對鋼鐵需求不會下降，目前1300億的鋼鐵投資項(xiàng)目已經(jīng)獲批，項(xiàng)目建成后，可能鋼鐵過剩嚴(yán)重，三大礦商對中國經(jīng)濟(jì)有較深的了解，所以，價(jià)格不可能下降。”
苑山認(rèn)為，更為悲觀的是，國內(nèi)鋼企面對這個(gè)境況，都持走一步看一步的心態(tài)，他們面對國際礦商的步步提價(jià)束手無策。
安海軒則認(rèn)為，從以往鐵礦石談判結(jié)果來看，對鋼企而言此次談判結(jié)局仍不樂觀，三大礦商擁有壟斷性優(yōu)勢，并且做足準(zhǔn)備應(yīng)對礦價(jià)長期低迷，鋼企很可能會妥協(xié)，被迫接受對自己不利的條款
