延續去年的火熱行情，LED產業開年即受資本市場熱捧。市場炒作背后的邏輯是，美國2014年起禁售白熾燈，LED照明有望復制去年的歐洲市場行情。行業人士坦言，美國銷售渠道不同于國內，市場開拓不容易。盡管如此，陽光照明總經理官勇仍舊樂觀：“2014年，全行業利潤至少增長20%。”
績優公司業績將翻番
2013年，LED照明產品在商業照明和家居照明領域大放異彩，LED室內照明應用首次超越戶外景觀照明，以超過80%的速度增長。下游照明領域的火熱，也惠及LED產業鏈的中上游企業。
“今年，商用照明將開花結果，家居照明也會迅速啟動。”官勇在高工產研新興產業投資策略會上對今年的市場充滿信心。他認為，下游市場打開，將給整個產業鏈帶來巨額利潤，上游芯片產能過剩局面已經得到有效緩解。
過去幾年，各地方政府出臺對進口LED外延芯片生產設備補貼政策，導致上游芯片廠商大量外購生產設備，造成局部產能過獅中低功率芯片供過于求)。不過，去年LED照明市場啟動，消化了部分產能。“目前情況看，芯片市場基本達到平衡。”高工LED總裁張小飛接受記者采訪時表示。
在此形勢下，國內芯片廠商龍頭企業三安光電近期啟動定向增發募集資金，將原來產能擴充一倍。
“好的企業，2014年的利潤至少應該翻倍，利潤增長率只有50%的企業可能都有問題。”官勇認為，資本市場上LED板塊在去年經歷一輪上漲，今年大多數上市公司可以兌現市場預期。不過，在行業整合的大趨勢下，資金實力不強的小企業將有危機。
傳統封裝廠商面臨危機
瑞豐光電(12.080,0.00,0.00%)技術總監裴小明就預感到了行業整合存在的危機，不過他認為危機并非來自資金而是技術變革。
“封裝技術變革，傳統封裝企業將面臨生存危機。”裴小明表示，目前行業內開始興起芯片級封裝技術，未來這一技術成熟之后，可能出現上游芯片廠商直接跳過封裝廠商向下游應用廠商提供燈珠，中游傳統封裝廠商將被“短路”。
“芯片廠商與封裝廠商的整合是行業的必然趨勢。”裴小明認為，目前一些廠商已經開始進行產業鏈上中游一體化嘗試，個別企業甚至出現全產業鏈整合的情況。例如，芯片廠商同方股份(11.03,-0.38,-3.33%)近期收購港股公司真明麗，向下游拓展。
官勇則認為，同方股份收購真明麗的真正目的是看中了該公司在海外市場的銷售渠道，該公司燈飾產品一度占到海外市場50%。
談及美國市場，官勇坦言：“美國銷售通路主要是超市，國內品牌很難進入美國。”目前，在美國市場，老牌照明品牌飛利浦、歐司朗等產品仍較為強勢，LED照明企業科銳表現也較為突出。
“國內企業進入美國市場，主要以代工為主。”分析師認為，代工模式是美國LED照明產能向中國轉移的過程，盡管利潤率較低，但仍有空間。
